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CFi.CN讯：数据显示，佩蒂股份2026年前三季度营收11亿元，同比微增0.5%；但归母净利润仅0.3亿元，同比下滑77.5%，其中三季度净利仅0.01亿元，同比骤降96.3%。拖累主因是汇率波动加剧及原材料成本上升，导致毛利率单季下滑7.7个百分点至24.2%。

近期机构研报指出，短期压力虽大，但核心看点正转向中长期产能兑现。研报认为，公司位于新西兰的4万吨高端主粮产线已投产，Smart Balance、Vivaland等自主品牌正加速进入国内渠道，品牌培育与产能消化节奏将成为盈利修复关键变量。

研报指出，当前估值已反映短期扰动，目标价对应2027年30倍PE，较现价仍有25%上行空间。随着海外产能利用率提升及自主品牌放量，盈利弹性有望逐步释放。