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CFi.CN讯：数据显示，青农商行26H1不良贷款率降至1.74%，较2022年高点下降45BP；房地产不良余额从21.42亿元压至2.03亿元，降幅超90%；净息差1.62%，高于上市农商行平均，ROE达10.72%。近期机构研报指出，公司通过主动限投、批量核销和AMC合作出表，高效化解地产风险，为信贷扩张腾出空间。研报认为，青岛本地政企与中小微客群基本盘稳固，对公贷款投向制造业等高收益领域，资产端定价能力突出；活期存款占比高，负债成本持续下行，净息差已现企稳拐点。研报指出，资产质量改善叠加低估值优势，当前PB仅0.41倍，显著低于0.52倍合理PB，盈利修复动能延续，中长期ROE中枢有望抬升。